09.
2010
Ein Discount Zertifikat ist ein Bankenprodukt, das seit 1995 einen Siegeszug angetreten hat und zur beliebten Anlageform geworden ist. Sie erlaubt, Aktien günstig zu erwerben, aber der mögliche Gewinn ist gedeckelt.
Discount Zertifikate sind heutzutage die am stärksten an der Börse vertretenen Anlagezertifikate, sie übertreffen also noch die Bonuszertifikate. Bei einem Discount Zertifikat kann die Grundlage eine Aktie oder ein Index sein, je nachdem wird sie Aktien-Discountzertifikat oder Index-Discountzertifikat genannt. Bleibt man beim Anlage Zertifikat, dann funktioniert der Handel auf folgende Weise: Der Käufer erhält beim Discount Zertifikat das verbriefte Recht auf den Kauf einer Aktie unter dem aktuellen Kurswert, also - ähnlich wie beim Discounter - billiger als sonst. Er verzichtet aber auch darauf, die Aktienkurssteigerung über ein bestimmtes Limit mitmachen zu können, desgleichen wird ihm die Dividende nicht ausbezahlt. Er erwirbt schlussendlich kein Stimmrecht bei der Aktionärsversammlung. Der Besitz der Aktie ist zeitlich limitiert, das heißt, es wird eine Laufzeit vereinbart, nach der die Aktie wieder zu verkaufen ist.
Bei der Fälligkeit dieses Termingeschäftes ergibt sich die Alternative: Entweder die Aktie notiert unter dem Cap (Limit des Kursanstieges), dann erhält der Anleger den Kurswert, oder sie notiert über dem Kurswert, dann erhält er den Cap, das heißt den vereinbarten Höchstbetrag. Die Deckelung des möglichen Gewinns sorgt dafür, dass die Aktie deutlich billiger gekauft werden kann und darin liegt der Reiz. Dieses Bankenprodukt wurde erst 1995 für Privatanleger aufgelegt. Insgesamt muss man aber sagen, dass das Produkt durchaus hohe Risiken birgt, so muss die Bank bei Zahlungsunfähigkeit nicht zahlen, aber trotzdem den Gewinn nicht im Ganzen ausschöpfen lässt. Tritt der oben genannte Fall ein, droht also der komplette Verlust des eingesetzten Geldes. Trotzdem gelingt es Anlegern in Zeiten stagnierender Kurse, durchaus ordentliche Gewinne mit dem Discount Zertifikat zu machen. Sie müssen sich aber gut in diese Anlageform eingearbeitet haben oder zumindest einen guten Berater dafür haben. Manche Banken behaupten sogar, dass 80 % der Papiere eine höhere Rendite eingebracht hätten als ihr Basiswert. Wer nach handelbaren Discount Aktien oder Indizes sucht, wird im Internet fündig.